Для Windows XP это "C:\Documents and Settings\ <User> \Local Settings\Application Data\Panasonic\HD Writer AE 3.0" (HdwDB30.sdf)
Цитирую Microsoft:
SQL Server Compact основан на файлах. Это означает, что строка соединения представляет путь к файлу базы данных (*.SDF).
SQL Server Compact не запускается как служба.